Банкеръ Weekly

Управление и бизнес

ПРЕХВЪРЛИХА АКЦИИТЕ НА ПЪРВИЯ GSM-ОПЕРАТОР ЗА 1.2 МЛРД. ЕВРО

М-ТЕЛ СЕ ЧИСТИ ОТ ЧОРНИМобилтел е една от водещите български компании и най-големият мобилен оператор у нас. Според официални съобщения за миналата година дружеството е регистрирало печалба преди данъчно облагане от 272 млн. евро при приходи от 432 млн. евро. През миналата седмица изпълнителният директор на Мобилтел Ерик Хойген заяви, че компанията има 70% пазарен дял в страната. Според него след появата на трети GSM оператор дружеството ще бъде изправено пред жестока конкуренция. Сега мобилният оператор има 2.7 милиона абоната, но очакванията на мениджърите му са до края на 2004 г. те да достигнат 3.2 милиона. Намеренията на Мобилтел са да вложи 100 млн. евро в развитие на мрежата. Подготовката за поредната трансформация в капитала на първия български мобилен оператор Мобилтел вече е на финалната права. След като на 19 май Комисията за защита на конкуренция (КЗК) разреши на регистрираното у нас БидКо АД да купи от МобилТел Холдинг пакет от акции на Мобилтел ЕАД и след това холдингът да се влее в международния консорциум БидКо, на 25 май (вторник) бяха подписани окончателните документи за продажбата на клетъчния оператор за общо 1.2 млрд. евро. Според тях 100% от акциите на българския мобилен оператор стават собственост на консорциум, включващ някои от сегашните австрийски акционери в МобилТел Холдинг (Mobiltel Holding GmbH) и още седем частни инвеститори. Новите инвеститори, които съвместно ще притежават 40% от акциите наМ-тел, са водени от Ей Би Ен АМРО кепитъл (ABN AMRO Capital), Ситигруп инвестмънтс (Citigroup Investments Inc.) и Къмюникейшънс венчър партнърс лимитид (Communications Venture Partners Ltd.). Консорциумът включва още Сандлър кепитъл мениджмънт (Sandler Capital Management), испанската инвестиционна компания Инова кепитъл (Innova Capital), гръцката инвестиционна компания с дългогодишно присъствие у нас Глоубъл файненс (Global Finance) и 3 Ти Ес венчър партнърс (3TS Venture Partners). Контролният пакет в последната компания (51%) се държи от Финландския национален фонд за проучвания и развитие, собственост на правителството, а останалите акции са притежание на инвестиционната компания 3i. От старите акционери в М-тел остават тримата австрийски бизнесмени Йозеф Таус (бивш финансов министър на страната), Херберт Кордт и Мартин Шлаф. Те ще държат 60% от М-тел. От GSM-оператора излиза единствено банка БАВАК (BAWAC). Досега тя притежаваше 30% от българския мобилен оператор, също толкова държеше австрийският индустриалец Йозеф Таус чрез Мениджмънт Тръст Холдинг. Херберт Корд притежаваше 15%, а бизнесменът Мартин Шлаф - 25 процента. След приключване на сделката Таус и Корд намаляват дяловете си съответно от 30 на 10% и от 15 на 10 процента. За разлика от тях, Мартин Шлаф увеличава участието си от 25 на 40 процента.През 2002 г. тримата австрийци и банка Бавак изкупиха компанията от руския бизнесмен Майкъл Чорни, а обявената тогава цена бе 800 милиона евро.Сегашната оферта е подадена чрез БидКо АД - българското дружество на консорциума, и е финансирана с 450 млн. евро собствен капитал, 650 млн. евро дълг за придобиването на МобилТел и нетния паричен баланс на МобилТел при подписване на сделката в размер на 100 млн. евро - се твърди в официално съобщение на Ситигруп, изключителен финансов съветник на МобилТел Холдинг. Разписана е и структурата на кредитния ресурс, осигурен от консорциум. Той включва петгодишен синдикиран заем в размер на 450 млн. евро и синдикиран кредит за придобиване на стойност 200 млн. евро с 365-дневен срок. И двата кредита са отпуснати от Ей Би Ен АМРО Банк (ABN AMRO Bank N.V.), Ситибанк (Citibank N.A.) и Ай Ен Джи Банк (ING Bank N.V.) и представляват най-голямото синдикирано финансиране, отпуснато в евро в България. Според съобщение до медиите, изпратено от МобилТел, по-късно през тази година краткосрочният заем ще бъде рефинансиран чрез емисия еврооблигации.Това е ключова транзакция. Комбинацията от съществуващи собственици и нови инвеститори от водещи инвестиционни фондове и възможността компанията да привлича съществено финансиране от водещи мултинационални банки са доказателство не само за качеството на МобилТел и неговото бъдеще, но и за зрелостта на българската икономика, заяви председателят на борда на директорите Херберт Кордт от името на новия собственик. Ние сме изключително доволни, че България е способна да привлече първокласен международен капитал в един от най-напредналите ни в технологично отношение сектори, каза от своя страна финансовият министър Милен Велчев. Веднага след официалното обявяване на капиталовата трансформация наблюдатели коментираха, че тази операция се прави по две основни причини - за да може да се изчисти името на мобилния оператор от спомена за скандалния руски бизнесмен Майкъл Чорни, и още - за да могат старите-нови собственици на мобилния оператор да осребрят участието си в него. Сигурно обаче е, че цитираните 1.2 млрд. евро за 100% от акциите на М-тел оказаха и известен PR-ефект, предназначен както за широката публика, така и за бъдещите реални собственици на българския мобилен оператор. Както в. БАНКЕРЪ писа преди повече от месец, най-вероятно финансовият консорциум ще влезе в М-тел като посредник и надзорник при същинската продажба. Очаква се мажоритарният пакет от българския телеком да бъде препродаден на голям западен телекомуникационен оператор. Кой точно ще е той, все още не е ясно. Сегашната капиталова операция обаче показва, че преговорите с него са в напреднала фаза. Това се потвърждава и от появилата се успоредно с новината за продажбата информация в международните агенции. По информация на Ройтерс между заинтересованите от подобна сделка са Телеком Аустрия, британската Водафон и Дойче телеком. Във вторник (25 май) изпълнителният директор на Телеком Аустрия Хайнц Зунд е заявил пред агенцията, че очаква да започне преговори със собствениците на Мобилтел скоро, след като приключи сделката по продажбата на миноритарния пакет. Според него компанията може да бъде купена от Телеком Аустрия до края на годината. А за окончателното приключване на сегашната М-тел-сделка е необходимо разрешение на Комисията за регулиране на съобщенията (КРС), каквито са изискванията на Закона за далекосъобщения и на лиценза за предоставяне на мобилни телекомуникационни услуги. Чак след това ще може да бъде осъществено прехвърлянето на акциите и ще бъде платена цената по сделката. В началото на май от М-тел са внесли искане в регулаторната комисия за промяна в собствеността и прехвърлянето на контролния пакет акции от Мобилтел към регистрираното в края на февруари българско дружество БидКо АД, обясниха пред БАНКЕРЪ от КРС. Телекомуникационният регулатор вече е изпратил запитвания до всички заинтересовани държавни институции (МВР, министерствата на икономиката, на транспорта и съобщенията, на финансите и на отбраната, както и до Националната служба Сигурност). Въпросите са свързани с развитието на телекомуникационния пазар и с националната сигурност и охрана. КРС трябва да се произнесе по сделката в едномесечен срок.Дотогава интригата в публичното пространство ще е в две направления: кой ще е бъдещият собственик на М-тел и каква ще е стойността на същинската продажба. Едва ли може да се очаква, че следващата транзакция ще достигне параметрите на цитираните през тази седмица 1.2 млрд. евро.

Facebook logo
Бъдете с нас и във