Банкеръ Weekly

Управление и бизнес

МОРГЪН СТЕНЛИ СЛЕЗЕ ОТ СВЕТОВНИЯ БАНКОВ ВРЪХ

За успеха на емисията български еврооблигации допринесоха и нейните мениджъри - инвестиционните банки Моргън Стенли (Morgan Stanley) и Джей Пи Моргън Чейз (JP Morgan Chase), които са водещи в областта на емисиите на дългови инструменти на развиващите се пазари. Техните подгласници Мерил Линч (Merrill Lynch), Дойче Банк (Deutsche Bank), Ай Ен Джи Груп (ING Group), Ситибенк (Citibank), Креди Суис Фърст Бостън (CSFB) и Ю Би Ес (UBS) пък са едни от най-известните имена на Уолстрийт и на пазара на инвестиционни банкови услуги. Каква е биографията на банките, които осъществиха еврооблигационната емисия на България?Моргън СтенлиРодословното дърво на съвременната инвестиционна банка Моргън Стенли може да се проследи назад във времето до 1935 година. Тогава шестима партньори от фирмата Джей Пи Моргън Ко., основана от Джей Пайрпонт Моргън и изиграла решаваща роля за спасяване на щатското правителство от финансовите паники през 1985 и 1907 г., напускат, за да основат Моргън Стенли. Благодарение на тесните си връзки с най-големите корпорации новата компания става мениджър на емисии от акции и облигации на стойност 1 млрд. щ. долара още през първата година след създаването си и в продължение на десетилетия запазва доминиращата си позиция в бизнеса. Днес 60% от печалбата на Моргън Стенли идват от инвестиционните банкови услуги и търговията с ценни книжа. През 1997 г. компанията се слива с брокера Дийн Уитър (Dean Witter) - сделка, която слага началото на вълна от над 20 сливания на финансови фирми на обща стойност 200 млрд. щ. долара през последните четири години. Днес базираната в Ню Йорк инвестиционна банка е изправена пред огромни предизвикателства. Тя трябва да се състезава не само с традиционните си съперници от Уолстрийт като Голдмън Сакс (Goldman Sachs) и Мерил Линч, но и с цял букет нови конкуренти - от щатските търговски банки Ситигруп (Citigroup) и Джей Пи Моргън Чейз до чуждестранните финансови гиганти Дойче Банк и Ю Би Ес. Същевременно пазарът за част от услугите на Моргън Стенли се стеснява. Печалбата на компанията за първите девет месеца на тази година намаля с 35% в сравнение със същия период на миналата. И въпреки че успя да запази лидерската си позиция в сегмента на първоначалните публични емисии на акции на щатски компании и второто си място по операции с щатски ценни книжа след Голдмън Сакс, тя е далеч от едновремешната си слава на безспорен световен лидер в този бизнес. Моргън Стенли има над 700 офиса в 28 държави по света. Общият й капитал към 31 август 2001 г. е 60.7 млрд. щ. долара, включително и обикновени и преференциални акции, емитирани от поделенията й на стойност 21.2 млрд. щ. долара. Управляваните активи към същата дата са били 471 млрд. щ. долара - с 13% по-малко от същия период на миналата година, което се дължи главно на по-ниската им пазарна оценка. 292 млрд. щ. долара от тях са привлечени от дребните клиенти, а останалите 179 млрд. щ. долара - от институционални инвеститори.Джей Пи Моргън ЧейзДжей Пи Моргън Чейз е втората по големина банково-финансова холдингова компания в САЩ с активи на стойност 799 млрд. щ. долара към 30 септември 2001 година. Тя осъществява дейност в над 50 държави по света и има връзки с 99% от първите хиляда компании според класацията на щатското списание Форчън. Финансовата институция е сред световните лидери в областта на инвестиционните банкови услуги, управлението на активи, частните банкови услуги, разплащанията и доверителното управление на активи, обслужването на дребни и средни клиенти и предлагането на електронни финансови услуги. Джей Пи Моргън Чейз е включена в щатския борсов индекс DJIA. Тя обслужва 30 млн. потребители по целия свят, включително и водещи корпоративни, институционални и правителствени клиенти. Централният й офис се намира в Ню Йорк.Джей Пи Моргън Чейз е образувана в края на 2000 г. от сливането на третата по това време финансовокредитна институция на САЩ Чейз Манхатън (Chase Manhattan Corp.) и намиращата се на пето място в щатската класация банка Джей Пи Моргън. Обединението получи благословията на Федералния резерв на 11 декември 2000 година. На 10 ноември тази година пък Джей Пи Моргън Чейз Ко. приключи сливането на деветте водещи банки в структурата си - Чейз Манхатън Бенк и нюйоркската Моргън Герънти Тръст Ко. Обединената банка се нарича Джей Пи Моргън Чейз Бенк и има активи на стойност 600 млрд. щ. долара. Въпреки мащабите и мощта на финансовата групировка, тя също не бе пощадена от щатския и от световния икономически спад. Печалбата на Джей Пи Моргън Чейз през третото тримесечие на тази година намаля с 68%, а стойността на лошите кредити към 30 септември 2001 г. беше 2.65 млрд. щ. долара срещу 2.5 млрд. към края на второто тримесечие. Ръководителите на групировката подчертаха, че не очакват подобрение на финансовите резултати и през последните три месеца, особено след трагедията от 11 септември. Те също смятат, че размерът на необслужваните задължения ще продължи да расте до края на годината. В опит да вдъхне оптимизъм на потребителите Джей Пи Моргън Чейз очерта рамките на новата си стратегия в усложнената пазарна обстановка. Главният момент в нея е строг контрол на риска и на размера на разходите. Стратезите на компанията подчертаха, че ще обърнат особено внимание на бързата и правилна оценка на чувствителните към пазарните колебания стопански сектори и ще определят планова печалба за всеки отделен вид бизнес. Ще бъде предприета диверсификация на обвързаните с кредитни инструменти портфейли. Успоредно с тези мерки ще бъдат съкратени и около 8 хил. служители - близо 8% от работната сила на финансовата институция.В опит да подсили мениджърския екип, Джей Пи Моргън Чейз привлече за консултант Джак Уелч бившия управител на Дженеръл Илектрик. Той ще работи пряко с главния изпълнителен директор Уилям Харисън-младши и ще помага в обучението на банковите мениджъри и в създаването на единна фирмена култура. Въпреки че Чейз Манхатън купи инвестиционната банка Джей Пи Моргън преди една година, комбинираната структура все още не е заработила като добре смазана машина. Основните трудности идват от съвместяването на тежката бюрократична структура на търговската банка Чейз с предприемаческия дух на гъвкавата инвестиционна банка Джей Пи Моргън.По мнението на банкови анализатори, Уелч, известен още с прякора неутронът Джак, защото разрушавал всичко, което му пречело да постигне целта си в Дженеръл Илектрик, със сигурност ще съумее да се справи и с културата на банката. Така той ще защити приза мениджър на века, който му бе присъден от списание Форчън.

Facebook logo
Бъдете с нас и във