Банкеръ Weekly

Общество и политика

БИОХИМ пристъпи от рекапитализацията към приватизацията

Капиталовата дупка на БИОХИМ бе затворена

и капиталовата й адекватност изпълзя над нулата и според международните

стандарти. По българските тя е около 4.8 процента.

Над 22.4 млн. ш. долара гаранционни ценни книжа получи

БИОХИМ, като плати на Министерството на финансите за тях над 224

хил. щ. долара - по 1 цент за долар. Решението за рекапитализацията

на банката бе взето на 17 юли, след като три дни подред нейните

мениджъри, експертите на БКК и представителите на МВФ и на Световната

банка за България Франек Розвадовски и Алберто Мусалем се срещнаха

неколкратно. Състоянието на банката е прегледано сметка по сметка,

кредит по кредит, обезпечение по обезпечение. Крайният извод е,

че капиталовата дупка е над 22 млн. щ. долара (смяташе се, че

е около 15 млн.), която незабавно трябва да бъде затворена, тъй

като Законът за банките не допуска една банка да оперира на пазара,

ако има отрицателна капиталова адекватност.

След като решиха проблема колко да се даде,

експертите трябваше да уточнят как да се даде. Според

финансовия министър Муравей Радев възможни са били два начина

за рекапитализиране на БИОХИМ - чрез предоставянето на валутни

облигации по ЗУНК по цена 1 цент за долар или на валутни ценни

книжа, издадени за гарантиране на депозитите в банките, обявени

в несъстоятелност. Пазарната цена на валутните облигации по ЗУНК

в момента е 65 цента за долар. За да се запълни капиталовата дупка

на БИОХИМ чрез този инструмент, държавата трябваше да продаде

на банката по символична цена валутни облигации по ЗУНК с общ

номинал от около 35 млн. щ. долара. В момента по-изгодна е пазарната

цена на гаранционните ценни книжа - почти равна на номиналната

им стойност. Причината за това е високия им доход - LIBOR плюс

2 % и краткият срок на погасяване - 3 години. В крайна сметка

Министерството на финансите избра втория вариант за рекапитализация

и продаде на БИОХИМ гаранционни ценни книжа с общ номинал 22 432

хил. щ. долара. Така приключи операцията по стабилизацията на

БИОХИМ, която стартира през март тази година. Тогава правителството

взе заем от БУЛБАНК за 20 млн. щ. долара, с които изкупи по номинал

част от валутните облигации по ЗУНК на БИОХИМ. Първоначално схемата

предвиждаше да бъдат изкупени валутни облигации по ЗУНК за 50

млн. щ. долара, а втория й етап - държавата да продаде на банката

по символична цена валутни облигации по ЗУНК с номинал 60 млн.

щ. долара. Схемата така и не бе реализирана в първоначалния й

вариант, тъй като след получаването на първия транш от 20 млн.

щ. долара БИОХИМ изчисти чакащите си плащания и трайно се стабилизира.

Банката пристъпи към усилено събиране на своите вземания и до

момента тя е получила над 25 млрд. лева от предоставени заеми.

В същото време голямото търсене на облигации по ЗУНК на българския

пазар покачи цената им от 45 до 65 цента за долар. Тази благоприятна

пазарна тенденция отложи нуждата от първоначалната рекапитализационна

схема. Тя бе видоизменена и приключи с операцията, осъществена

миналата седмица. След нея идва ред на приватизацията на БИОХИМ.

Първоначално бе планирано тя да бъде предшествана

от сключване на двегодишен договор за мениджърско управление с

холандската ABN AMRO Bank. След продължително проучване обаче

на 11 юли холандските банкери отказаха да приемат предизвикателството.

Миналата седмица БКК изпрати писма до 25 чуждестранни кредитни

институции, с които ги извести за намеренията си да раздържави

БИОХИМ. В списъка на двайсет и петте са банки като Chase Manhattan

Bank, Citibank, National Westminster Bank, Lloyds Bank, Midland

Bank, Royal Bank of Scotland, Commerzbank, Societe Generale, Banque

Nationale de Paris, ING Bank, Barclays Bank, Deutsche Bank, Generale

Bank, Dresdner Bank, Swiss Bank Corporation и Credit Suisse. Според

източници от БКК в консолидационната компания вече са пристигнали

първите запитвания от чуждестранни инвеститори за приватизацията

на БИОХИМ. БКК ще съдейства за раздържавяването на банката, като

поеме част от безнадеждните кредити от портфейла на БИОХИМ. Какъв

ще бъде размерът на тези кредити и каква ще бъде цената, която

БИОХИМ ще получи за тях, ще зависи от офертата на потенциалния

купувач.

Facebook logo
Бъдете с нас и във