Банкеръ Weekly

Финансов дневник

ВОДЕЩИ БАНКИ СИ ПЛАЩАТ ЗА ПОДАРЪЦИТЕ ОТ УЪРЛДКОМ

Щатската Комисия за ценни книжа и фондови борси разследва Ситигруп (Citigroup), Джей Пи Моргън Чейз (J. P. Morgan Cahse Co.), Бенк ъф Америка (Bank of America Corp.) и Дойче банк (Deutsche Bank). Целта е да се установи дали съответните звена в трите щатски банки и в германската им колежка са били наясно, че вложенията в книжа на фалиралата телекомуникационна компания Уърлдком (WorldCom) крият по-висок риск, отколкото те са разкрили на инвеститорите преди да им продадат фирмени облигации за 10 млрд. щ. долара, твърдят запознати с въпроса лица. Щатският финансов регулаторен орган проучва обстоятелствата около продажбата на облигации на Уърлдком, която изброените банки организирали през май 2001 година. Повод за разследването е делото, заведено от купувачите на кредитните книжа, които твърдят, че анализаторът на Ситигруп Джак Грубмън и други банкери са знаели за рисковете, но не са информирали за тях обществеността. Облигациите са продадени 14 месеца преди фалита на Уърлдком и днес се търгуват по 35 цента за един щатски долар номинал.Абсолютно сигурно е, че винаги когато Комисията за ценни книжа и фондови борси започне разследване, ако не се разгори истински огън, поне ще се появи пушек, коментира Лари Содъркуист - директор на Катедрата по корпоративно и борсово право в университета Вандербилт.Собствениците на облигации, водени от ревизора на щата Ню Йорк Алън Хевеси, който представлява пенсионни фондове с активи за 118 млрд. щ. долара, са изложили иска си пред съда на 8 март (в резюме от 24 страници). Към него те са приложили 363 страници документи. Между тях имало вътрешни паметни бележки, които показват, че банките са имали много по-голям достъп до ставащото в Уърлдком, отколкото днес признават. Регистрираната в Ашбърн, щата Вирджиния, телекомуникационна групировка подаде документи за защита от кредиторите през юли 2002 г., след като откри в документацията си счетоводни грешки на стойност 3.85 млрд. щ. долара. Най-големият счетоводен скандал в историята на САЩ доведе до най-мащабния корпоративен фалит в страната и до присъда за измама срещу главния изпълнителен директор на Уърлдком Бърнард Еберс. Обвинителите акцентират на анализите на 50-годишния Грубмън, който по онова време е бил старшият анализатор на телекомуникационния бранш в Ситигруп. Той напусна финансовия гигант през август 2002 година. В доклад от 8 февруари 2001 г., предназначен за клиентите на Ситигруп, Грубмън писал, че до 2002 г. Уърлдком може да получи много повече пари от продажби, отколкото да плати като разходи - мярка, позната като свободен паричен поток. Той препоръчал на клиентите на банката да купуват акции на компанията, които тогава се търгували по 20.75 щ. долара парчето. Месец по-късно в паметна записка, предназначена единствено за вътрешна употреба, Грубмън прогнозира обратното - че през 2002 г. разходите ще надхвърлят постъпленията от продажби с 612 млн. щ. долара срещу 1.95 млрд. щ. долара през 2001 година. През 2003 г. недостигът ще бъде 778 млн. щ. долара, а през 2004 г. - 556 млн. щ. долара. Чак до 22 април 2002 г. анализаторът поддържа препоръката си да се купуват книжа на Уърлдком. Оттогава до днес цената им е паднала с 81% - до 3.98 щ. долара на акция. Назначеното от съда вещо лице е установило, че между 1996 и 2002 г. Еберс (главният изпълнителен директор на телекомуникационната фирма) възнаградил Ситигруп с над 100 млн. щ. долара комисиони за инвестиционни банкови услуги. Причината била, че банката предоставила на шефа на Уърлдком акции от търсени първоначални публични емисии, които му донесли над 12 млн. щ. долара печалба и отделно отпуснала на Еберс заеми за 53 млн. щ. долара. Собствениците на облигации на Уърлдком твърдят, че Ситигруп, Джей Пи Моргън Чейз, Бенк ъф Америка и Дойче банк са имали достатъчно информация за финансовото състояние на Уърлдком, за да достигнат седмици преди продажбата на дълговите книжа до заключението, че трябва да намалят оценките си за книжата на компанията заради по-високия й кредитен риск. Междувременно нито една от големите международни рейтингови агенции не намалява кредитната оценка на Уърлдком под инвестиционната степен, на която ги е оценявала преди облигационната емисия. А през 2002 г. Комисията за ценни книжа и фондови борси урежда извън съда граждански иск срещу Уърлдком, като определя измамите в компанията като най-големите, които е разследвала в 70-годишната си история. Тогава телекомуникационната групировка плаща 750 млн. щ. долара.В средата на март Уърлдком обяви преизчислените си финансови резултати, както е разпоредила от Комисията за ценни книжа и фондови борси. След поправка на счетоводните грешки и преоценка на активи става ясно, че от 2000 до 2002 г. компанията е реализирала чисти загуби от 73.7 млрд. щ. долара. Поне 10.6 млрд. щ. долара от тях се дължат на счетоводни манипулации.

Facebook logo
Бъдете с нас и във