Банкеръ Weekly

Финансов дневник

СПАСЕНИЕТО НА МИДЗУХО МИСИЯТА НЕВЪЗМОЖНА

Когато през септември 2000 г. главните изпълнителни директори на японските Дай-ичи Канджио бенк (Dai-Ichi Kangyo Bank), Фуджи бенк (Fuji Bank) и Индъстриъл бенк ъф Джъпен (Industrial Bank of Japan) ги обединиха и създадоха холдинга Мидзухо (Mizuho Holdings), те смятаха, че той ще се конкурира със световните първенци от финансовия бранш - щатската Ситигруп (Citigroup) и английската Ейч Ес Би Си (HSBC). Всяка от трите банки, съставляващи новия японски мастодонт, имаше свои специфични предимства. Индъстриъл бенк ъф Джъпен финансираше задграничната експанзия на големи местни индустриални компании. Фуджи бенк имаше обширна мрежа от клонове за дребни банкови услуги. Дай-ичи Канджио пък бе със силни позиции на местния пазар на инвестиционни банкови услуги. Самият мастодонт Мидзухо вече отпуска 16% от всички кредити в Япония, управлява 12% от депозитите и 9% от сметките за доверително управление в страната. Активите на финансовокредитната институция са на обща стойност 1.29 трлн. щ. долара и я нареждат на първо място в света по този показател - пред Ситигруп, която има 1.06 трлн. щ. долара.Мидзухо обаче не оправда надеждите на основателите си. Акциите на банката се обезцениха с 85% в периода от регистрацията им на токийската фондова борса на 28 септември 2000 г. до 22 януари 2003 година. За сравнение, японският банков индекс Topix загуби 40% от стойността си през това време. Ръководството на Мидзухо пък очаква да приключи финансовата година, изтичаща на 31 март 2003 г., със загуба от 1.95 трлн. йени (16 млрд. щ. долара) - стойност - почти девет пъти по-висока от първоначалните прогнози.Месец април не е благосклонен към Терунобу Маеда - главния изпълнителен директор на Мидзухо холдингс. През април 2002 г., когато клоновете за дребни банкови услуги на групировката отвориха врати за първи път, почти 2.5 млн. банкови операции бяха осъществени погрешно. По ирония на съдбата компютрите на Мидзухо задължиха сметките на клиентите и замразиха плащанията от депозитите на училища, компании за обществени услуги и брокери на ценни книжа. Петдесет и осемгодишният Маеда, който току-що бе поел поста на главен банков шеф, трябваше да се извинява за фиаското пред парламента. Идващият април се очертава като още по-зловещ за банкера - до началото му, когато започва новата финансова година в Япония, той трябва да класифицира всички лоши кредити на Мидзухо по новите стандарти, наложени от министъра на икономиката и на финансовите услуги Хейзо Такенака. По оценка на банковото ръководство несъбираемите вземания на Миндзухо към края на септември 2002 г. са били 44 млрд. щ. долара. Международната рейтингова агенция Стандард енд Пуърс (SP) обаче ги изчислява на близо 100 млрд. щ. долара.Анализатори прогнозират поредица от опасни събития след пресмятането на лошите кредити по новите правила. Първо, коефициентът на капиталова адекватност на Мидзухо може да падне под изискваните от базелската Банка за международни разплащания (Bank for International Settlements) 8 процента. Ако този праг бъде пробит, ще последва втора неприятност - банката няма да може да развива международна дейност. Според законите на Япония пък - който наруши базелските предписания, попада в ръцете на местния надзорник - Агенцията за финансови услуги - за бързи корективни мерки. Това означава, че правителството ще трябва да спасява Мидзухо с пари на данъкоплатците - или чрез национализация, или като инжектира достатъчно пари за увеличение на капитала й.Маеда увери на 21 януари, че коефициентът на капиталова адекватност на финансовокредитната институция няма да падне под 9 процента. За това щяло да помогне и планираното до края на март повишение на капитала й с 1 трлн. йени чрез емитирането главно на преференциални акции за институционални инвеститори в Япония и в чужбина. Все пак, ако кошмарният сценарий за неотложни спасителни операции на държавата се сбъдне, това ще паникьоса клиентите на Мидзухо, а и на другите потънали в дългове местни банки. Те ще започнат да теглят масово спестяванията си и ще предизвикат трусове дори на международните капиталови пазари, защото японските финансовокредитни институции ще трябва да реагират на повишеното търсене, като продадат част от чуждестранните си активи. Японското министерство на финансите оценява задграничните авоари на страната на 400 трлн. йени, инвестирани главно в щатски акции и облигации.Маеда възнамерява да намали заплатите на висшите мениджъри и на членовете на борда на Мидзухо с 30% и да съкрати 6300 служители - близо една пета от персонала на банката. Това ще спести разходи в размер на 170 млрд. йени - сумата е равнозначна на около една пета от очакваните оперативни приходи през 2003 година. Освен това главният изпълнителен директор претегля шансовете за успех на едно бъдещо отделяне на несъбираемите вземания на Мидзухо в друга холдингова компания. Четвъртата по големина банка на Япония Ю Еф Джей холдингс (UFJ Holdings) предприе подобна мярка в началото на 2002 г., за да подмами чуждестранните инвеститори да купят от лошите й заеми. В края на миналата година щатската инвестиционна банка Мерил Линч (Merrill Lynch) обяви, че ще инвестира 831 млн. щ. долара в съвместна фирма с Ю Еф Джи за изкупуване на лоши кредити. В средата на миналия месец пък друга щатската инвестиционна банка - Голдмън Сакс (Goldman Sachs), реши да вложи 1.3 млрд. щ. долара във втората по големина японска банка Сумитомо Мицуи (Sumitomo Mitsui), която също се бори да се освободи от дълговото си бреме.

Facebook logo
Бъдете с нас и във