Банкеръ Weekly

Финансов дневник

СДЕЛКАТА МЕЖДУ УНИКРЕДИТО И ЕЙЧ ВИ БИ - ПОД НАТИСК

Подписването на споразумението за изкупуването на германската Ейч Ви Би Банк от италианската банкова група УниКредито бе само първата крачка към създаването на най-голямата банкова група в Европа. Според много експерти пътят до финала на сделката ще бъде доста мъчителен. Няма и стопроцентова сигурност, че хората, които го започнаха - главният изпълнителен директор на УниКредито Алесандро Профумо и президентът на Ейч Ви Би Дитер Рампл, ще стигнат до финала. Неслучайно, след като на 12 юни в Мюнхен двамата обявиха подписването на споразумението, в прессъобщението за него бе подчертано, че то ще влезе в сила след като получи одобрението на всички регулаторни органи. А това означава да получи благословията на Италианската централна банка, на германските институции, надзираващи финансовия сектор, и на Австрийската централна банка, тъй като офертата на УниКредито предвижда изкупуването и на акции на банк Аустрия. Сделката ще зависи и от органите за защита на конкуренцията в Полша и Хърватска - УниКредито и Ейч Ви Би, чрез дъщерната си Банк Аустрия притежават най-големите кредитни институции в двете държави. Ще припомним, че до 1999 г. италианците притежаваха Сплитска банка - третата по големина кредитна институция в Хърватска. За да купят лидера на местния финансов пазар - Загребачка банка, бяха принудени от органите за защита на конкуренцията да продадат Сплитска банка, която бе купена от Банк Аустрия. Ако сега УниКредито придобие Ейч Ви Би, а чрез нея и австрийската банка, може би отново ще се изправи пред дилемата коя хърватска банка от групата да задържи. Тези проблеми обаче ще се решават, след като споразумението, подписано на 12 юни в Мюнхен, бъде изпълнено и италианците придобият германската кредитна институция. Както бе обявено, това ще стане, като една акция на Ейч Ви Би бъде заменяна срещу пет на УниКредито. С други думи, акционерите на германската банка ще придобият дялове в капитала на италианската кредитна институция, а тя ще прерасне в холдинг, който ще бъде собственик на Ейч Ви Би и на Банк Аустрия, както и на всичките им дъщерни структури. Разбира се, ако до сделка се стигне.Атаката срещу подписаното на 12 юни в Мюнхен споразумение на практика вече започна. Засега тя се изразява само в медийни намеци и предположения. Но практиката е доказала, че дим без огън няма. Да си припомним само колко дълго време шефовете на УниКредито и на Ейч Ви Би увъртаха и дори отричаха, че между двете институции се водят преговори. На 20 юни агенция Ройтерс разпространи информация, че италианската банка, която иска да погълне германската Ейч Ви Би, може да има конкуренти. Френският вестник Ла Трибюн съобщи миналата седмица, че БНП-Париба и Сосиете женерал може да отправят контраоферта, а германското списание Фокус обяви в събота (18 юни), че същото може да направи и Роял банк ъф Скотлънд. Фокус допълва, че британската банка, която струва два пъти повече от Дойче Банк, планира да предложи на собствениците на Ейч Ви Би 1.50 евро на акция повече от Уникредито, се казва в съобщението на информационната агенция.Ден по-късно - на 21 юни, агенциите съобщиха, че говорител на Роял банк ъф Скотлънд е заявил, че банката не коментира конкретни сделки. В информациите в международния обмен пък се напомняше, че две седмици преди това главният изпълнителен директор на Роял банк ъф Скотлънд Фред Гудуин е заявил, че банката не планира никакви придобивки в Европа или САЩ. Той допълнил, че тя все още асимилира поглъщането на американската Чартър уан на стойност 10 млрд. щ. долара (8.1 млрд. евро) през септември 2004 година. Източник от Роял банк ъф Скотлънд припомни скорошни коментари на Гудуин, които навеждат на мисълта, че банката ще остане наблюдател в европейската консолидация. Миналия септември обаче Гудуин заяви в интервю пред френския бизнес всекидневник Ле з'Еко, че възнамерява да участва в консолидацията на европейския банков пазар и че ще бъде хищник, а не плячка.Италианците веднага се опитаха да успокоят обстановката. Пред журналисти в Милано на 21 юни президентът на УниКредито Карло Салватори заяви, че не очаква Роял Банк ъф Скотланд да отправи контраоферта за откупуването на Ейч Ви Би. Според него това били само слухове и сделката по поглъщането на германската група щяла да завърши в рамките на първоначално определените срокове. Ще рече - до края на ноември 2005 година. Светкавичната реакция на Салватори може да се обясни с предположенията на някои анализатори, че пусканите в пресата информации за предстояща контраоферта са инспирирани от акционери на Ейч Ви Би, които не са доволни от предложената от италианците цена и искат тя да бъде повишена. Всъщност настоявания за това бяха вече отправени от хедж фондове на швейцарската банка Ю Би Ес и от австрийската фирма АФЗ Штифтунг, които притежават малки пакети акции в германската банка. Италианците обаче побързаха да парират тези претенции още преди да наберат скорост сред останалите притежатели на акции от Ейч Ви Би. На 22 юни вестник Ил соле 24 оре публикува материал, в който се цитира президентът на УниКредито Карло Салваторе. Според него УниКредито Италиано няма намерение да повишава или да променя офертата си за приятелско поглъщане на германската Ейч Ви Би.Ще издържи ли твърдата позиция на УниКредито, или тя все пак ще повиши цената, която предлага за Ейч Ви Би? Отговорът зависи до голяма степен от това, дали наистина ще се появи сериозен конкурент на италианската оферта. Но ако това стане, напред излиза друг въпрос: Дали въобще ще има сделка?

Facebook logo
Бъдете с нас и във