Банкеръ Weekly

Финансов дневник

ОТП БАНК СПЕСТЯВА, ЗА ДА КУПИ БАНКА ДСК

Унгарската ОТП Банк предлага да плати 311 млн. евро за 100% от акциите на Банка ДСК. Цената е с 18 млн. евро по-висока от тази, която е предложила австрийската Ерсте Банк (293 млн. евро). Оферта не подаде гръцката Пиреос банк. В последния момент, на 10 април, оттам изпратиха писмо, че се отказват от участие в търга поради геополитическата обстановка в региона. През последните година-две Пиреос Банк купи активите на няколко чуждестранни банки в Гърция. Според финансисти от южната ни съседка, при обсъждането на стратегията за развитието на Пиреос банк в директорския й борд е надделяло лобито, смятащо, че тя трябва да инвестира средства в собственото си преструктуриране, а не в покупката на банки в чужбина. Гърците са изпратили до БКК писмото с отказа си в последния момент, за да не повлияят на офертите на останалите двама купувачи. Ако те бяха научили предварително за отказа на третия конкурент, е съществувала реална опасност да предложат по-ниски цени за Банка ДСК.Кандидатите нямат право да коригират предложените цени. Офертите им са обвързващи за следващите 45 дни. Финансовият министър Милен Велчев заяви, че ако не го е имало това условие, е било възможно кандидатите да свалят цената.Получените оферти от ОТП Банк и от Ерсте Банк са повече от добри, но само като цена. А дали в тях има подводни камъни ще трябва да реши съветът на директорите на БКК. На 11 април той не избърза да обяви предпочитан купувач.Поради някои особености на проектодоговорите през уикенда ще поискаме от кандидатите да разяснят някои аспекти в офертите си, съобщи финансовият министър Велчев в петък (11 април). Преговорите с потенциалните инвеститори ще са свързани не толкова с гаранциите, които дават кандидат-купувачите на Банка ДСК, колкото с предложените условия и намеренията на бъдещите собственици на банката. Според данните в сайта на унгарската кредитна институция, към края на септември 2002-ра (по-актуална информация липсва) акционерният капитал и резервите на ОТП Банк са около 202 млн. щ. долара. Това е смущаващо обстоятелство на фона на сумата от 311 млн. евро, която, според офертата, тя е готова да плати за Банка ДСК. Според българския Закон за банките, кредитна институция не може да се купува със заемен капитал. Така че общата сума на акционерния капитал и резервите на ОТП Банк за 2002-ра трябва да надхвърлят 311 млн. евро, за да могат унгарците да придобият българската банка.Според разпространена на 10 април от Ройтерс информация, унгарската банка е решила да не раздава 30% дивидент от печалбата си, която за миналата година е 241.8 млн. щ. долара. Заместник-председателят на банката Золтан Спедер е заявил, че решението е инцидентно и не променя досегашната стратегия на финансовата институция. Причината за икономиите е, че ще се прави специален фонд за покупка на Банка ДСК. А като стане дума за фонд, горчивата асоциация със сделките за Булгартабак и БТК е неминуема. Въпросът е дали унгарският банкер е имал предвид, че ОТП Банк ще създаде специално дъщерно дружество, което да закупи Банка ДСК, или говори за натрупване на пари по специална сметка, с които да бъде платено за българската спестовна институция. Според министъра на финансите Милен Велчев, в офертата на ОТП Банк няма и намек, че унгарците ще създават дъщерна фирма за покупката на Банка ДСК.Въпросът дали ОТП Банк разполага с достатъчно пари, за да плати предложената цена въобще, не стои пред мен, каза за в. БАНКЕРЪ Милен Велчев. Пазарната капитализация на групата ОТП Банк е 2.5 млрд. щ. долара, което означава, че банката има минимум 800 млн. щ. долара собствени средства. И според мен цената, която е предложила, не е непосилна за нея, коментира Велчев.Колкото до Ерсте Банк, едва ли някой се съмнява, че спестовна институция с близо 200-годишна история (създадена е през 1819 г.) е в състояние да купи Банка ДСК. А и австрийците са доказали, че могат да управляват добре големи източноевропейски спестовни банки. През 1994 г. те платиха общо над 941 млн. евро за чешката и словенската посестрими на Банка ДСК.Според Милен Велчев, предложените от унгарците и австрийците цени показват желанието и на двамата кандидати да приключат сделката на всяка цена и да спечелят. Изборът на предпочитания купувач, чието име ще бъде обявено на 14 или 15 април, ще зависи от гъвкавостта му по време на преговорите през уикенда. Двете цени са сравнително близки и това е условие преговорите да са успешни, заяви Велчев.Според него печалбата на Банка ДСК няма да се разпределя като дивидент. Това е било предварително известно на потенциалните инвеститори и те са я калкулирали в офертната цена. За миналата година положителният финансов резултат на банката по националните счетоводни стандарти е 40 млн. лева. Печалбата трябва да остане в Банка ДСК, за да попълни капитала й с оглед очаквания бърз растеж на банковата система, поясни Милен Велчев. Той напомни, че практиката в банковата приватизация досега е такава.В сравнение с БУЛБАНК, при продажбата на Банка ДСК държавата ще получи повече пари. През 2000 г. най-голямата българска банка беше продадена за 360 млн. евро на УниКредито Италиано. Но печалбата й, която остана за купувача, бе 193 млн. лева. Освен това БУЛБАНК имаше още 140 млн. лв. провизии по валутни депозити, които още през 2001 г. бяха прехвърлени в печалбата й и също останаха за УниКредито Италиано.

Facebook logo
Бъдете с нас и във