Банкеръ Weekly

Финансов дневник

КРЕДИ СУИС СЕ РАЗМИНА С 3 МЛН. ДОЛАРА

Инвестиционното поделение на швейцарската банкова групировка Креди Суис - Креди Суис Фърст Бостън (Credit Suisse First Boston) - ще загуби 3 млн. щ. долара от комисиони, защото посъветва калифорнийския първенец за тестване на лекарства Юнилаб (Unilab) да отхвърли оферта за поглъщане от Куест дайагностикс (Quest Diagnostics). Банкерите са дали този съвет на клиентите си, след като най-голямата щатска медицинска лаборатория Куест намалила с 23% първоначално договорената цена на сделката от 1.1 млрд. щ. долара. Ръководството на Юнилаб обаче е отхвърлило становището на експертите от Креди Суис, а главният финансист на компанията е заплашил, че банката няма да получи нищо от сделката. Другият консултант на Юнилаб - Салъмън Смит Барни (Salomon Smith Barney) - инвестиционното поделение на щатския финансов гигант Ситигруп (Citigroup), се е изказал в полза на по-ниската оферта и ще си получи дължимите комисиони. Мнозина анализатори смятат, че съветът на Креди Суис Фърст Бостън все пак е правилно, доколкото решението й е своеобразна застраховка. Както е известно, през последния месец на миналата година банката плати 200 млн. щ. долара глоба, за да уреди извън съда обвиненията на щатските контролни органи, че препоръките й за инвестиции в проучваните компании са мотивирани и от очакването за допълнителни заявки за инвестиционни банкови услуги от тяхна страна. В документите, подадени на 21 януари в щатската Комисия за ценни книжа и фондови борси, Юнилаб твърди, че Креди Суис й е препоръчала да остане независима, като по този начин е намалила рисковете за акционерите и е подценила бъдещата мощ на обединената компания. Разправията се отнася за сделка, договорена на 2 април 2002 г., която трябваше да приключи до края на януари. Тогава Куест се съгласи да купи Юнилаб за 1.1 млрд. щ. долара, за да разшири дейността си в Калифорния. Акционерите на Юнилаб трябваше да получат по 26.50 щ. долара за акция в брой, ценни книжа на обединената структура или комбинация от двете. На 6 януари двете компании ревизираха споразумението си на 19.10 щ. долара за ценна книга, или общо 845 млн. щ. долара за цялата сделка, след като акциите на Куест се обезцениха с 28% след първоначалната оферта и публичното обявяване на сделката.Банкерите от Салъмън Смит Барни смятат, че новата по-ниска цена е справедлива, защото отразява по-ниската пазарна оценка на обединената компания. Според договора на Юнилаб с консултантите й, Креди Суис и Ситигруп трябва да получат по 1 млн. щ. долара за безпристрастното им мнение за ефективността на сделката - документ, който анализира дали поглъщането ще е от полза за акционерите. Договорено е също двете банки да вземат още по 2 млн. щ. долара след приключване на операцията. Висшите мениджъри на Юнилаб пък ще получат 2.7 млн. щ. долара от опции и ценни книжа, ако продажбата стигне до успешен край. Макар че конфликтите между инвестиционните банкери и техните клиенти са рядкост, те все пак се случват от време на време. Например преди три години и половина щатската групировка Голдмън Сакс (Goldman Sachs Group) оттегли становището си за справедливост на сделката по покупката на Фърст сикюрити (First Security) от Цайънс бенкорпорейшън(Zions Bancorporation). Голдмън бе консултант на Цайънс, която през юни 1999 г. предложи 5.3 млрд. щ. долара за Фърст сикюрити и първоначално одобри цената, но по-късно прецени, че е прекалено висока. В резултат акционерите на Цайънс отхвърлиха офертата. Според финансови анализатори, когато опънатите по време на преговорите нерви на възложителя Юнилаб се успокоят, Креди Суис все пак може и да получи известна сума.

Facebook logo
Бъдете с нас и във