Банкеръ Weekly

Финансов дневник

КИТАЙСКИТЕ БАНКИ - СИГУРНИ КАТО ДОМАШНА КРЕПОСТ?

Китайските банки усилено разчистват лошите си кредити, за да могат да привлекат чуждестранен капитал. Ако се вярва на официалните данни, необслужваните им задължения в края на миналата година са били 13.2% от общия обем отпуснати заеми, срещу почти 18% през 2003 година. Най-усърдните чистници са двете големи държавни кредиторки - Китайската банка и Китайската строителна банка, които се готвят да пуснат на задграничните фондови борси свои акции. Китайската банка обяви миналия месец, че лошите й кредити са само 4.7%, а нейната съперница се кълне, че е още по-добре - 3.7 процента. Данните на независимите анализатори също не изглеждат мрачни. Международната рейтингова агенция Стандард енд Пуърс пресмята, че несъбираеми ще се окажат 35% от заемите на китайските банки, а предишната й прогноза бе за 50 процента. И старите лоши кредити на китайските банки са достатъчно притеснителни, но потенциалните чуждестранни инвеститори би трябвало да са много по-внимателни с онова, което тепърва ще се появява в балансовите отчети. От началото на 2001-ва до първите месеци на 2004 г. Китай преживя солиден кредитен бум. Само през 2003 г. банковите заеми скочиха с 56%, защото правителството първо се опита да стимулира растежа, а след това загуби контрол върху препускащата икономика. И докато миналата пролет Пекин се усети да дръпне юздите, кредитните институции, по предходна повеля на държавата, вече бяха дали огромни количества пари за нови фабрики, пътища и летища, много от които никога няма да постигнат възвръщаемост на инвестираните пари.Същевременно обаче банките отпуснаха кредити и на физически лица, като ги снабдиха с кредитни карти, ипотеки и заеми за коли, опитвайки се да направят растежа по-балансиран и да стимулират индивидуалното потребление. Днес домакинствата трябва да погасяват 20% от отпуснатите банкови заеми на обща стойност около 2 трлн. юана (242 млрд. щ. долара). Ипотечните кредити са 90% от тях и между 1998 и 2004 г. годишният им ръст с натрупване е бил 115%, сочат данни на местната фирма за ценни книжа Кей Джи Ай (KGI). Миналата година те са се увеличили с 38% срещу едва 6% ръст на корпоративните заеми. Тази тенденция се оценява като доста опасна. Националната одиторска служба на Китай предупреди през юни 2004 г. за нарастващи проблеми с потребителски кредити и цитира един клиент, който получил чрез множество ипотеки пари за покупката на 128 апартамента. В страната няма единна база данни за потребителските заеми, чрез която да се улавят прекалилите длъжници, макар че в края на миналата година бе пусната пилотна система, която свързва седем града. Но тъй като никога не са преживели пълен цикъл на ипотечните кредити, китайските банки, изглежда, не разбират рисковете от пазарен срив. Засега икономиката на страната се развива бурно - нейният БВП през първото тримесечие неочаквано скочи с 9.5% на годишна база. Това обуславя и ниския процент (2-3%) на необслужваните ипотечни заеми. Този стопански растеж обаче предопределя и тежки времена за пазара на жилища. През март официалните власти въведоха данък върху капиталовите печалби от недвижима собственост в Шанхай и принудиха банките да качат ипотечните лихви. Лихвените проценти вероятно ще се повишат поне още веднъж, което ще доведе до увеличение и на лошите кредити. Кей Джи Ай пресмята, че само един процент ръст на необслужваните ипотечни заеми може да изяде 11.4% от доходите на Шанхай Пудонг дивелъпмънт бенк (Shanghai Pudong Development Bank), 9% от Чайна Миншенг бенк (China Minsheng Bank) и 7% от Чайна мърчънтс бенк (China Merchants Bank). А тези три банки са регистрирани на борсата и са в по-добро финансово състояние от по-големите си братовчеди без борсова регистрация. Кредитите за коли са отличен пример за потенциалните опасности от безконтролното кредитиране. Хиляди китайци, които теглиха заеми, за да си купят автомобили през последните три години, просто спряха да погасяват задълженията си, след като правителството качи лихвите. А без надеждни документи и регистри е невъзможно да се проследят неизправните длъжници, дори те да са дали вярна информация в началото. Водещият производител на коли в Китай Фолксваген изчислява лошите си кредити в Пекин на 5% от общия размер - десет пъти повече, отколкото е съотношението в Европа. Други проучвания показват, че в момента в просрочие са заеми за коли на стойност 95 млрд. юана - 50% от общия им размер. Над 30 млрд. юана има да събира Селскостопанската банка на Китай - най-слабият от четирите големи държавни кредитори. Повечето чуждестранни компании, които инвестират в Китай, смятат, че местните потребители са отговорът на техните стремежи. Международните банки обаче може и да са на друго мнение.

Facebook logo
Бъдете с нас и във