Банкеръ Weekly

Финансов дневник

ИСЛЯМСКИТЕ БАНКИ ПЕЧЕЛЯТ ПОПУЛЯРНОСТ

Когато през миналата година английският банков гигант Ейч Ес Би Си груп (HSBC Group) започна да предлага ипотеки в Малайзия, грижливо формулирани така, че да отговарят на ислямското право, мнозина бяха учудени, че повече от половината клиенти на кредитния продукт не бяха мюсюлмани. По оценка на експерти потребителите са били привлечени от конкурентните цени на тези ипотеки, които по-скоро приличат на лизинг, отколкото на кредит, в сравнение с традиционното финансиране, основаващо се на лихвени проценти. Този феномен е част от тенденцията финансовите продукти, съобразени с изискванията на Корана, да се превръщат от екзотика в нормален бизнес в развиващия се свят. Ислямските банкови услуги не са предназначени само за консервативните или радикалните мюсюлмани. Затова всяка банка иска по-голям дял от тях, коментира Рос Мохамад Дин - директор на Ейч Ес Би Си Аманах Малайзия (HSBC Amanah Malaysia), ислямското поделение на групировката. В момента 265 ислямски банки и финансови институции от Джакарта до Джеда работят в около 40 държави. Общите им активи надхвърлят 262 млрд. щ. долара по сметки на Международния ислямски финансов форум - браншова конференция, която се провежда два пъти годишно. Тези купища пари, чието инвестиране съответства на забраненото от Корана плащане или получаване на лихви, се множат стабилно от 1994 г. насам, когато Малайзия създаде първия в света ислямски междубанков паричен пазар. Днес почти една четвърт от цялата дейност на ислямските банки в Малайзия се осъществява от немюсюлмани.Ислямските финансови услуги отдавна са запазена територия на специални банки, които работят със съобразени с мюсюлманското право (shariah) продукти. Такива са водещата банка на Малайзия Банк Ислам (Bank Islam) и на Саудитска Арабия Ал Раджи бенкинг енд инвестмънт корп. (Al Rajhi Banking Investment Corp.). Западните банки обаче не са склонни да оставят нещата в ръцете на ислямските кредитори и също се състезават за парче от бизнеса. Преди две години щатският финансов гигант Ситигруп (Citigroup) започна да предлага ислямски ипотеки в Малайзия и да обучава служители в Индонезия и Пакистан, които да ги въведат и в тези страни. Банката работи с подобни ипотеки и в държави от Близкия изток, като например Обединените арабски емирства. Ейч Ес Би Си предлага ислямски банкови услуги в целия арабски свят и в момента те представляват 10% от дейността й в Малайзия. Швейцарският банков първенец Ю Би Ес (UBS), който е световен лидер в управлението на средствата на богати индивиди, миналата година създаде ислямска частна банка в Дубай, която да се грижи за най-богатите й клиенти от Близкия изток. Активите на мюсюлманите, сред които доминират по богатство арабите от Персийския залив във всички банки - ислямски и традиционни, се оценяват на 1.5 трлн. щ. долара и се увеличават с 15% годишно, което се дължи предимно на високите цени на суровия петрол. Някои западни кредитори дори предлагат ислямски услуги в собствените си държави. Четвъртата по големина банкова групировка на Великобритания Лойдс Ти Ес Би бенк (Lloyds TSB Bank) например пусна неотдавна ислямски ипотечни продукти за живеещите в страната 2.5 млн. мюсюлмани. В момента Малайзия е мека за ислямските финанси. Това й отрежда водеща позиция в региона, след като дълго бе в сянката на финансови центрове като Хонконг и Сингапур. В нея е седалището на Борда за ислямски финансови услуги - банковият контролен и надзорен орган, който работи в тясно сътрудничество с Банката за международни разплащания. Ислямските инвестиции са били 11% от общия обем на банковите активи в Малайзия през миналата година и се очаква да надхвърлят 15% през 2007 г. и да достигнат поне 20% през 2010 година. Разнообразяват се и ислямските финансови услуги, които вече не са просто алтернатива на спестовните сметки и жилищните заеми. Много банки предлагат ислямски дебитни карти. А пазарът на ислямски облигации достигна 30 млрд. щ. долара през 2004 г., а от началото на тази година насам вече е над 20 млрд. щ. долара, по оценка на паричните власти в Сингапур. Последните емитенти на деноминирани в малайзийски рингит ислямски ценни книжа са Азиатската банка за развитие, швейцарският хранителен гигант Нестле и германската провинция Саксония-Анхалт. Тя е първият европейски правителствен орган, който миналата година пусна ислямски петгодишни облигации с плаваща лихва с общ номинал 121 млн. щ. долара, които предлагат рента вместо лихвен процент от няколко държавни имота, които служат като гаранция на облигациите. Част от най-сложните ислямски дългови инвестиции включват гарантирани с активи ценни книжа, в които ислямски активи, като например недвижима собственост, са оформени като облигации. Един още по-нов продукт са конвертируемите облигации, които могат да се заменят срещу акции в компании, работещи по законите на шариата, на определена пазарна цена. Последната вест от сектора на ислямските финанси се появи в средата на миналата седмица. Излъчи я Етисалат интърнешънъл - чуждестранното инвестиционно поделение на държавната телекомуникационна компания на Обединените арабски емирства, което е определило седем банки да осигурят ислямски мостов заем на стойност 2.1 млрд. щ. долара. По съвета на Ейч Ес Би Си Аманах компанията е решила да набере средствата от капиталовите пазари чрез операция, наречена share murabaha, за да финансира покупката на 26% от акциите на телекомуникационната компания на Пакистан, договорена през юни. Парите трябва да бъдат преведени до края на този месец. Според условията на сделката гарантите - Барклейз кепитъл, Калион, Ситигруп, Дойче банк, Нешънъл бенк ъф Абу Даби и Нешънъл бенк ъф Дубай, заедно с Ейч Ес Би Си Аманах ще купят акциите на пакистанската групировка от правителството и след това веднага ще ги препродадат на Етисалат, така че на практика ще прехвърлят целия риск от сделката на арабската инвестиционна структура, която е държавна собственост. След това в срок от 18 месеца Етисалат ще върне дълга си на банките и ще плати комисиона за услугата, която засега не е обявена. Това ще е най-голямата сделка от подобен вид, осъществявана досега. Макар че murabaha е често използван контракт в ислямския финансов бизнес, общата стойност на транзакциите по правило не надхвърля 500 млн. щ. долара. Прави впечатление също и скромното участие на арабски кредитни институции в операцията по простата причина, че те все още не могат да съперничат по размер на активите си със западните финансови гиганти.

Facebook logo
Бъдете с нас и във