Банкеръ Weekly

Финансов дневник

ИНВЕСТИЦИОННИТЕ БАНКИ НАМАЛЯВАТ КОМИСИОНИТЕ

Тримата най-големи гаранти на публични емисии на акции в света - Голдмън Сакс груп (Goldman Sachs Group), Моргън Стенли (Morgan Stanley) и Ю Би Ес Уорбърг (UBS Warburg), намалиха комисионите, които искат, за да организират продажбите на ценните книжа. Наложи се да направят този жест поради най-драстичния от 1979 г. спад на активността на този пазар. Компаниите плащаха на инвестиционните банкери до 7% от номинала на първоначалните публични емисии на акции през 2002 година. По изчисления на финансовата агенция Блумбърг средната цена на услугата през този период е била 4.2 процента. По най-голямата оферта за продажба на ценни книжа за тази година обаче щатската инвестиционна банка Голдмън Сакс е начислила 2.4 процента. Става дума за пласмент на акции на австралийското поделение на английския застраховател Роял енд сън алайънс иншуърънс (Royal Sun Alliance Insurance Group) за 1.4 млрд. щ. долара.Приходите от гарантирането на първоначални публични емисии на акции и продажбите на книжата на вторичния пазар са намалели с две трети през първите пет месеца на тази в сравнение със същия период на миналата година - сега общият им обем е 1.3 млрд. щ. долара. За сравнение, през 2000 г., когато публичното предлагане достигна върховата си стойност, банките по света спечелиха около 14 млрд. щ. долара.Обемът на вторичните продажби на ценни книжа на публични компании от началото на годината насам е намалял с около 50% в сравнение със същия период на 2002 г. и сега е 41.9 млрд. щ. долара. Привлечените средства чрез първоначални публични емисии на акции за същия период пък са спаднали с 80% - до 6.3 млрд. щ. долара. Толкова малко те не са били от 1979 г. насам, твърди Джей Ритър - професор от университета във Флорида, който следи тези оферти.През тази година инвестиционните банки са начислявали средно 2.7% комисиони на емитентите. Що се касае до вторичните продажби, те са били готови да ги организират срещу по-малко от 1% от номинала на офертата срещу средно 2.25% през миналата година. Например щатската инвестиционна банка Лиймън брадърс холдингс (Lehman Brothers Holdings) е начислила 0.16%, за да продаде нови акции за 622 млн. щ. долара на втория по големина собственик на енергийни носители в САЩ Доминиън рисорсиз (Dominion Resources). Най-голямата финансова групировка в света Ситигруп (Citigroup) и водената от нея група от банки са поискали 0.19% за продажбата на ценни книжа за 439 млн. щ. долара на презастрахователя Партнер ре (Partner Re) през май. Пак преди месец втората по големина щатска банка Джей Пи Моргън Чейз (JP Morgan Chase) успя да получи 0.5% от номинала на продадените акции за 1.1 млрд. евро на холандската финансовокредитна групировка АБН АМРО холдинг (ABN AMRO Holding).Повечето инвестиционни банки са склонни да се съгласяват на по-ниски комисиони, за да задържат клиентите си. Те очакват компаниите да се активизират и да привлекат повече пари от продажба на акции през втората половина на годината. Оптимизмът им се основава на първите признаци за оживление на фондовите борси. Индексът Стандард енд Пуърс 500 (SP 500), който е базов за щатските акции, поскъпна с 12% от началото на годината насам, за разлика от предишните три години, когато загуби 40% от стойността си. Анализатори от Лиймън брадърс очакват сделките по продажба на акции на фирми от САЩ да се увеличат с над 60% през второто полугодие.

Facebook logo
Бъдете с нас и във