Банкеръ Weekly

Финансов дневник

ФИНАНСОВИ КОМПАНИИ РАЗГРАБВАТ КЛИЕНТИТЕ НА ПУТНЪМ

Разследването на щатските финансови надзорници и на федералните органи на измамите в сектора на взаимните фондове е Божи дар за Мелън файненшъл (Mellon Financial Corp.), Дойче Банк (Deutsche Bank) и Стейт стрийт (State Street Corp.). Трите банки са сред шепата финансови компании, които се състезават за комисиони от 600 млн. щ. долара за пренасочване на клиенти от компаниите нарушители към други мениджъри на активи. Следствените действия само през миналия месец накараха единайсет обществени пенсионни фонда да изтеглят 10 млрд. щ. долара от Путнъм инвестмънтс (Putnam Investments). На 28 октомври секретарят на управата на щата Масачузетс Уилям Галвин и щатската Комисия за ценни книжа и фондови борси обявиха, че регистрираният в Бостън взаимен фонд (Путнъм) е вършил измами. Екипът от 25 банкери под ръководството на Марк Келер в Мелън транзишън мениджмънт сървисиз (Mellon Transition Management Services) - поделението, което помага на институционалните инвеститори да преместят вложенията си под управлението на нови парични мениджъри, получава най-голям дял от тортата. Тридесет и девет годишният Келер и колегите му от регистрираната в Сан Франциско банка са осъществили 25 прехвърляния на средства през ноември - двойно повече от същия месец на миналата година.Банкерите помагат на институционалните инвеститори да купуват и продават ценни книжа, когато сменят паричния си мениджър, като настройват портфейла им от вложения към стратегията на новия консултант. Това освобождава клиентите от необходимостта да ликвидират всичките си активи, когато се прехвърлят в нов инвестиционен фонд. Банкерите, работещи в компаниите по пренасочване на инвестиции, прехвърлят годишно по около 30 млн. акции и вземат приблизително по 2 цента на акция за услугите си, споделя Майкъл Витери, фондов мениджър и търговец в Щатската пенсионна система на Аризона (Arizona State retirement System). Пенсионният фонд ползва мениджъри по прехвърлянията, включително и от немската Дойче Банк и щатската инвестиционна банка Лиймън брадърс (Lehman Brothers). Комисионите могат да скочат до 5 цента за акция за по-рядко търгуваните ценни книжа на щатски фирми. Пенсионните фондове ползват услугите на тези специалисти, защото им излиза по-евтино да ги наемат, отколкото да търгуват сами. Мениджъри на пенсионни фондове от Охайо и Северна Каролина споделят, че обмислят да изтеглят парите си от регистрирания в Ню Йорк фонд Алайънс кепитъл (Alliance Capital), чиято дейност също се разследва. По същите причини друг следствен фонд - Стронг кепитъл мениджмънт (Strong Capital Management) от щата Уисконсин, загуби договор за управление на 134 млн. щ. долара. Във Великобритания почти две трети от пенсионните фондове с активи за над 2 млрд. англ. лири ползват услугите на мениджъри по прехвърлянията. През януари 2001 г. Дойче Банк е прехвърлила портфейла от международни инвестиции за 7.5 млрд. щ. долара на училищен фонд от Тексас срещу комисиона доста под 0.1% от стойността на операцията. През миналата година германската банка е изместила активи на пенсионни фондове за над 600 млрд. щ. долара - двойно повече от обема им през 1999 година. Швейцарският банков първенец Ю Би Ес (UBS) през 2002 г. е сменил местонахождението на вложения за близо 500 млрд. щ. долара, а Стейт стрийт - за 250 млрд. щ. долара.Бизнесът по пренасочване на активи се оказва толкова привлекателен, че през последните години ред инвестиционни банки от Ню Йорк, между които Голдмън Сакс груп (Goldman Sachs Group), Моргън Стенли (Morgan Stanley) и Джей Пи Моргън Чейз (JP Morgan Chase), напрягат сили да се включат в нето. Така традиционната сфера на дейност на играчи като Стейт стрийт и консултантската компания Франк Ръсел (Frank Russell) очевидно ще претърпи промени.

Facebook logo
Бъдете с нас и във