Банкеръ Weekly

Финансов дневник

ЕНЕРГИЙНИЯТ СРИВ В САЩ ОПРАВДА СТРАТЕГИЯТА НА УОЛСТРИЙТ

Най-големият в историята на Северна Америка енергиен срив на 14 август потвърди правилността на стратегията на щатските инвестиционни банки Голдмън Сакс груп (Goldman Sachs Group) и Моргън Стенли (Morgan Stanley). Използвайки високия си кредитен рейтинг АА, те разширяват присъствието си на енергийния пазар, чийто дневен оборот е 13 млрд. щ. долара. Банките не само осъществяват търговски операции с енергийни продукти, но и помагат при финансирането на сливания и поглъщания на фирми от бранша и тушират безпокойството на инвеститорите, че някоя енергийна компания може да спре да обслужва задълженията си. Енергийната търговия притежава потенциала да възбуди нова треска за злато, коментира Филип Флин, заместник директор на Ейлърън трейдинг (Alaron Trading) - компания за търговия на стоки и суровини от Чикаго.Пет от десетте най-мощни енергийни фирми се оттеглиха от сектора след фалита на седмата по големина щатска енергийна компания Енрон през декември 2001 година. Те продадоха свои активи на обща стойност 21 млрд. щ. долара чрез 120 сделки, което даде възможност на Голдмън и на Моргън Стенли да се сдобият с реални мощности и компании за доставка на горива. За разлика от Енрон банките все по-масово купуват средства за производство на енергия, както и устройства за съхранение и газови полета. Така те могат да се конкурират ефективно с традиционни търговци от бранша като Уанок (Oneok Inc.) от Тълса, щат Оклахома, Дюк енерджи (Duke Energy) от Шарлот, щат Северна Каролина, Си Ем Ес енерджи (CMS Energy) от Диърборн, щат Мичиган и Ел Пасо (El Paso Corp.) от Хюстън. Инвестиционните банки се конкурират за 2 млрд. щ. долара годишни комисиони от търговия на електричество, като най-голям дял от пазара държат Голдмън Сакс и Моргън Стенли, твърдят банкери от бранша. Самите финансови компании не разкриват оперативните си приходи или печалбите си от енергийна търговия. Опитите на компаниите от Уолстрийт за търговия с енергия не винаги са приключвали успешно. Например най-голямата швейцарска банка Ю Би Ес (UBS) купи търговското поделение на Енрон и след това уволни почти всичките му служители, защото пазарите на енергия в САЩ не успяха да се възстановят и да тръгнат нагоре. Мерил Линч (Merrill Lynch) пък продаде подразделението си за търговия на енергия на електрическия доставчик от Мериленд Олийгъни енерджи (Allegheny Energy) през януари 2001 г., защото оцени тази дейност като прекалено рискова. Бившият главен енергиен търговец на инвестиционната банка Дениъл Гордън в момента е следствен по обвинение, че е отмъкнал от работодателя си 43 млн. щ. долара. Въпреки всичко, Голдмън и Моргън Стенли залагат на разрастването на пазарите на енергийни продукти. Тъй като редица държави, между които и Китай увеличават консумацията на енергия, Международната агенция по енергетика прогнозира, че ще са необходими поне 4.1 трлн. щ. долара за изграждането на нови тръбопроводи на електростанции и електропроводи за тяхната продукция. От началото на годината до 31 юли на Ню Йорк мъркънтайл иксчейндж (New York Mercantile Exchange) - най-голямото енергийно тържище в света, са били сключени сделки на обща стойност 1.9 трлн. щ. долара. Това са били търговски операции със суров петрол, с гориво за отопление, с бензин, природен газ, пропан, а от април - и на електроенергия. Голдмън Сакс и Моргън Стенли подплатяват спекулативните си търговски операции като сключват контракти с притежателите на реални енергийни мощности. През април Голдмън плати 1.06 млрд. щ. долара на компанията Ел Пасо (El Paso) за електроцентралата Линдън в Ню Джърси; през юли купи за 405 млн. щ. долара договор за доставка на енергия в Калифорния, а преди десетина дни предложи 130 млн. англ. лири за дял в Ей И Ес Дракс холдингс (AES Drax Holdings) - собственик на най-голямата електроцентрала във Великобритания. Моргън Стенли пък придоби през миналата година нефтени и газови полета от регистрираната в Оклахома компания Кер-Макгий (Kerr-McGee). Инвестиционната банка купи също нефт и тръбопроводи до рафинерия в Мемфис, щата Тенеси, която преработва по 190 хил. барела петрол на ден. Поделението на Моргън Стенли в Западна Вирджиния пък плати 330 млн. щ. долара за поделението за природен газ на компанията Ни сорс (NiSource Inc.), която доставя енергия в девет щата на САЩ. Колкото повече нараства опитът на играчите от Уолстрийт в областта на енергийните пазари, толкова по-успешни са участията им като гаранти на емисии в бранша. В средата на август Голдмън помогна на енергийния производител Келпайн (Calpine) от Калифорния да продаде облигации за 365 млн. щ. долара. През юли банката реализира дългови книжа на фирмата за 500 млн. щ. долара. По оценка на банкери Голдмън е получила около 20 млн. щ. долара комисиони за двете сделки.

Facebook logo
Бъдете с нас и във