Банкеръ Weekly

Финансов дневник

ДЪРЖАВНИТЕ БАНКИ В ГЕРМАНИЯ СЕ ГОТВЯТ ЗА ТЕЖКИ ИЗПИТАНИЯ

Частните банки в Германия най-накрая се пребориха с конкурентките си от държавния сектор. Миналия месец те спечелиха делото, което заведоха в Европейската комисия през 1994 г. срещу държавната помощ и гаранциите, предоставяни на общинските кредитни институции. Банките, които са собственост на управите на германските провинции, трябва да платят 4 млрд. евро лихви за минало време за активите, които са получавали срещу по-ниски от пазарните лихвени проценти, а от идната година ще се разделят и с държавните гаранции. Държавните финансовокредитни институции на Германия - единайсет регионални универсални банки ландесбанкен (Landesbanken), няколко банки за развитие и почти 500 спестовни банки, контролират 36% от банковите активи в страната и над 50% от спестовните влогове. Дълги години те живеят безметежно, защитени от пазарните сили, благодарение на германската нормативна уредба и държавни гаранции, но от 2001 г. знаят, че настъпва края на привилегиите им, включително на евтиното финансиране. И се преструктурират - доколкото могат без приватизация. В средата на октомври международната рейтингова агенция Фитч (Fitch) благослови Ес-Фербунд (s-Verbund) - алианс между спестовните банки от провинция Хесен-Тюрингия и Хелаба (Landesbank Hessen-Thuringen) - универсалната банка от региона. Договорът предвижда обвързване на бизнес политиката и управлението на риска на участващите страни под шапката на действащ надзорен комитет, както и консолидиран баланс - условия, които според Фитч са толкова железни, че Ес-Фербунд може да бъде смятана за една икономическа групировка. Това даде основание на агенцията да присъди на финансовата институция дългосрочна оценка А+, с която догодина да започне дейността си без държавни гаранции, което означава автоматично същия рейтинг да ползва флотилията от 51 спестовни банки в сговора.Подобни връзки между спестовните институции и универсалните държавни банки в Германия по всяка вероятност ще укрепват. В момента Хелаба води преговори за покупката на Франкфуртер шпаркасе (Frankfurter Sparkasse) - т. нар. свободна спестовна банка (която не е собственост на местната управа). Спестовните банки в германските провинции Бавария, Баден-Вюртемберг и Северен Рейн-Вестфалия също преговарят тайно с регионалните си ландесбанкен, но искат по-рехави условия. Наблюдават се и единични консолидации между отделни регионални универсални банки. Последният пример за такова обединение е съгласието на Ландесбанк Райнланд-Пфалц (Landesbank Rheinland-Pfalz) да стане поделение на съседната Ландесбанк Баден-Вюртемберг (Landesbank Baden-Wurttemberg). Тези промени са убедили рейтинговите агенции да дадат хипотетични оценки на държавните универсални кредитни институции на Германия за 2005 г. между А- и А+, което им дава достъп до нормално финансиране на капиталовите пазари. Въпреки това ландесбанкен са изправени пред сериозни предизвикателства. Основната им дейност - предлагане на едри банкови услуги и кредитиране на местните провинциални управи, е лишила повечето от тях от база сред дребните клиенти. Те трябва да бягат от директна конкуренция със спестовните банки (които са сред собствениците им), както и с поделението за взаимни фондове на Дека банк (DekaBank), което притежават заедно със спестовните институции. Засега анализаторите не очакват суперобединения между държавните кредитни институции на Германия. Колкото до приватизацията им - прагматици от държавния сектор се надяват и това да стане в рамките на десетина години. В провинция Северен Рейн-Вестфалия местни политици са предложили да продадат дребни дялове от спестовните банки. Въпреки че офертата на кмета на Щралзунд - малко пристанище в Източна Германия, да продаде местната спестовна банка, бе блокирана от кабинета в началото на тази година. Някои банкери, включително шефът на Националната асоциация на спестовните банки Дитрих Хопенстед смята частната собственост за дяволско творение. Други пък се страхуват от натиска, който борсовата регистрация на книжата ще окаже върху финансовите резултати на банките в краткосрочен план. През следващите няколко години обаче и в Германия биха могли да възникнат подобни на италианските и австрийските структури, при които спестовните банки имат право да регистрират на борсата холдингови компании. Като се има предвид скъпият капитал и недостатъчните средства, с които разполагат местните управи, преходът към акционерна собственост не може да се отхвърля вечно.

Facebook logo
Бъдете с нас и във