Банкеръ Weekly

Финансов дневник

ДЖЕЙМИ ДАЙМЪН ЯХА БЕЛИЯ КОН

Почти всяка седма публично търгувана компания в САЩ е банка, която най-грубо се дефинира като кредитна или депозитна институция. Поради тази причина сливанията в бранша са сред най-очевидните търговски сделки, които наред с това са и едни от най-трудните. Счетоводната стойност на една акция е най-обичайната мярка за оценка дали дадена банка е готова за продажба. Това съотношение се получава, като от общата стойност на банковите активи се извадят нематериалните активи и кредитните задължения и получената цифра се раздели на броя на емитираните акции. През 2001 г. банките са се продавали на цена, съдържаща 1.9 пъти счетоводната им оценка. През миналата година коефициентът е достигнал 2.2. Броят на обединителните операции обаче все пак е останал сравнително нисък. Щатската проучвателна компания Ес Ен Ел файненшъл (SNL Financial) регистрира 236 поглъщания през 2003 г. (включително между институции, чиито акции не се търгуват публично). Тези сделки са само с пет повече, отколкото през 2002 г., и са далеч по-малко от осъществените през 1999 г. 356 операции. Една от причините е, че банките в САЩ са по-малко. По данни на Федералната корпорация за застраховане на депозитите, от 1990 г. насам броят им е спаднал с повече от 39% - от 15 158 на 9 237. Новата година обаче обещава повече емоции и засилена активност в бранша. Още в средата на януари втората по размера на активите си щатска банка Джей Пи Моргън Чейз оповести, че купува шестата по големина Бенк уан (Bank One). Комбинираната финансова институция ще детронира световния лидер Ситигруп (Citigroup) като най-голяма компания за кредитни карти и ще има три пъти повече банкови клонове от нея. Освен това Джей Пи Моргън Чейз - Бенк уан ще стане единствената банка с активи над 1 трлн. щ. долара, а разширяването на дейността й в сферата на обслужването на физически лица може да подяде най-доходния бизнес на Ситигруп.Мнозинството коментатори смятат, че Джей Пи Моргън Чейз е платила цената от 58 млрд. щ. долара за Бенк уан най-вече заради нейния главен изпълнителен директор Джейми Даймън, който ще поеме управлението на комбинираната структура през 2006 година. Носи се мълва, че самият Даймън, когото бившият му наставник Санфорд Уейл изгони от Ситигруп, също давал мило и драго да се върне в Ню Йорк. Уейл уволни Даймън, който бе един от най-близките му съветници, през 1998 г. - само няколко седмици след сливането на Ситикорп с Тревълърс груп (Travelers Group), и сложи на негово място Чарлз Принс, който днес е главен изпълнителен директор на Ситигруп. Това стана, след като ръководеното от Даймън брокерско поделение Салъмън Смит Барни (Salomon Smith Barney) оповести 1.33 млрд. щ. долара загуба и една година след като дъщерята на Уейл - Джесика Библиович, напусна Смит Барни, защото Даймън пропуснал да я предложи за повишение. Той обаче не се притесни от уволнението и през март 2000 г. оглави Бенк уан, като вложи 56.8 млн. щ. долара собствени средства в нейни акции. През следващите години той съкрати седем хиляди работни места, оряза дивидентите и се разправи с милиарди долари лоши кредити, за да върне банката на печалба. През 2002 г. Даймън получи за труда си 1 млн. щ. долара заплата и 3 млн. щ. долара премия, по данни на финансовата агенция Блумбърг. А през юли миналата година продал опции на Бенк уан за 14.6 млн. щ. долара и купил още 223 500 нейни акции. Междувременно Даймън поддържал близки отношения с шефа на Джей Пи Моргън Чейз Уйлям Харисън и винаги когато пътувал от Чикаго (където е централата на Бенк уан) до Ню Йорк, обядвал с него. Даймън запазил привързаността си към Уолстрийт, като наел на работа бивши колеги от Ситигруп, между които главния финансист на гиганта Хайди Милър и шефа на структурата за дребните банкови услуги Чарлз Шарф. А през септември 2003 г. присъствал на сватбата на Принс, която се състояла само десет дни преди той да поеме от Уейл поста главен изпълнителен директор на Ситигруп. В интерес на истината, от финансова гледна точка сливането на Джей Пи Моргън Чейз с Бенк уан е доста сполучлива операция. Още преди да бъде оповестена, анализаторът на щатската инвестиционна банка Брок Вандервлийт публикува седемстраничен доклад за изгодите от нея. Според него обединението има смисъл, защото обвързва силните позиции на Бенк уан на пазара на дребните банкови услуги и кредитните карти с доминиращата роля на жениха в инвестиционното банково дело и в търговските операции. По този начин оперативните приходи на комбинираната банкова институция ще са по-слабо зависими от пазара и по-стабилни, отколкото на нейните съставни части. Сега топката е в игралното поле на 54-годишния Принс, който през 2002 г. получи 2.8 млн. щ. долара заплата и премии. На 4 ноември 2003 г. той каза, че за Ситигруп ерата на трансформациите и сливанията на всеки две години е приключила. Както е известно, бившият главен изпълнителен директор на финансовия колос Санфорд Уейл осъществи покупки за над 150 млрд. щ. долара през 17-те години, докато бе начело на компанията. Очевидно родилият се нов финансов гигант, който със сигурност ще бъде одобрен от правните и контролните органи в САЩ, ще промени стратегията на Принс.

Facebook logo
Бъдете с нас и във