Банкеръ Weekly

Финансов дневник

ДЖЕЙ ПИ МОРГЪН ПРЕСЛЕДВА КОНКУРЕНТИТЕ ПО ПЕТИТЕ

Щатската инвестиционна банка Джей Пи Моргън Чейз (J. P. Morgan Chase), която изоставаше доста зад основните си съперници в сферата на гарантирането на ценни книжа, вече атакува първите места в бизнеса. През трите години от възникването й (след сливането на банките Джей Пи Моргън и Чейз Манхатън) през 2000 г. регистрираната в Ню Йорк финансова институция утрои пазарния си дял в тази изключително привлекателна ниша - на инвестиционните банкови услуги, и се изкачи от осмо на четвърто място в света. Преди нея са конкурентите й от САЩ Голдмън Сакс, Моргън Стенли (Morgan Stanley) и Ситигруп (Citigroup). След нея в челната десетка остават достойни играчи от бранша като Мерил Линч (Merrill Lynch), Ю Би Ес (UBS), Дойче Банк (Deutsche Bank), Креди Суис Фърст Бостън (CSFB), Лиймън брадърс (Lehman Brothers) и Бенк ъф Америка (Bank of America).По данни на финансовата агенция Блумбърг Джей Пи Моргън Чейз е продала най-много конвертируеми облигации от началото на годината до 5 декември и държи 13% от този пазар срещу 0.9% през 2000-а.Пазарът на облигации, които могат да се заменят срещу акции, се разрасна с над 50% през 2003 г., защото фирмите се възползваха от изгодните лихви (най-ниските от 40 години насам) и от възстановяващите се цени на акциите. Според данните в проспектите им, инвестиционните банки са начислявали средно по 4.7% комисиони за управлението на първоначални публични емисии от акции през тази година (срещу средно 2.2% за конвертируемите облигации). За гарантирането на корпоративни дългови инструменти с инвестиционен рейтинг таксите са били около 0.6% от стойността на емисията, а за консултации по сливания и поглъщания - 0.3% от цената на сделката.Джей Пи Моргън Чейз е прибрала около 859 млн. щ. долара, за да гарантира акции и конвертируеми облигации за 31.6 млрд. щ. долара в периода между 1 януари и 5 декември тази година. За сравнение - лидерът в класацията Голдмън Сакс, е начислил в сметките си за същия период 1.3 млрд. щ. долара комисиони от реализирани продажби за 40.4 млрд. щ. долара.Шестдесетгодишният главен изпълнителен директор на Джей Пи Моргън Чейз Уилям Харисън упорито се бори да скъси дистанцията с конкурентите си. През юли той отлетя лично до Германия и успя да убеди отговорни длъжностни лица от правителството й да наемат неговата финансова институция да управлява заедно с Дойче Банк най-голямата в света продажба на конвертируеми облигации през тази година - на стойност 5 млрд. евро. Те бяха емитирани от местната банка Кредитанщалт фюр Видерауфбау (Kreditanstalt fuer Wiederaufbau) и могат да се заменят срещу акции от най-голямата германска телефонна компания Дойче телеком. Джей Пи Моргън Чейз се вреди и за водещ мениджър на втората по размер в света емисия на конвертируеми облигации - на щатската автомобилна компания Дженеръл мотърс, пуснати за продажба през юни. Освен това инвестиционната банка помогна на детройтската групировка да получи кредитна линия за 33.3 млрд. щ. долара. А неотдавна Джей Пи Моргън Чейз и Ю Би Ес съобщиха, че са консултирали правителството на Швейцария за продажбата на облигации, заменяеми срещу акции на най-голямата местна телефонна компания Суиском. Размерът на емисията е бил 1.5 млрд. шв. франка. Миналия месец базираната в Денвър щатска компания Нюмонт майнинг избра инвестиционната банка да й помогне при реализацията на акции за 1 млрд. щ. долара. Връзките на Джей Пи Моргън Чейз с Нюмонт датират отпреди 100 години, когато финансистът Пиърпонт Моргън и основателят на фирмата за добив на злато Уилям Бойс Томсън са били близки приятели. През последните шест години инвестиционната банка е помогнала на Нюмонт за набирането на 2.5 млрд. щ. долара заеми и е консултирала сделки за поглъщания за 5.5 млрд. щ. долара. Чрез тях Нюмонт стана най-големият производител на злато в света. А през октомври щатската мобилна телефонна фирма Уестър уайърлес избра за първи път Джей Пи Моргън Чейз за водещ мениджър на продажбата на ценни книжа за 230 млн. щ. долара. Успехите на Джей Пи Моргън Чейз са за сметка на друг щатски играч от Уолстрийт - Мерил Линч. Тази компания изпадна от второто място през 2001-ва и третото през 2002-ра, за да се класира на пето място сред гарантите на ценни книжа през изтичащата година. Пазарният дял на банката в тази ниша намаля от 14.3% през 2001 на 8.5% към 5 декември 2003 година. Джей Пи Моргън пък се изкачи от пета на трета позиция сред световните консултанти на корпоративни сливания и поглъщания - преди нея са само Голдмън Сакс и Моргън Стенли.До голяма степен Джей Пи Моргън Чейз спечели, защото успя да проникне във важни области на инвестиционните банкови услуги в Европа, където е на трето място сред гарантите на емисии ценни книжа през тази година. Дълбочината на връзките и посещенията на Харисън помогнаха на банката да спечели мандат за продажбата на 9.4% държавен дял от Рено за 1.3 млрд. евро през юли. Нужните хора на точните места ни помогнаха да вървим напред, коментира 42-годишният Карлос Ернандес, шеф на поделението за ценни книжа за Америка, който работи в Джей Пи Моргън от 17 години.

Facebook logo
Бъдете с нас и във