Банкеръ Weekly

Финансов дневник

ДЖЕЙ ПИ МОРГЪН ЧЕЙЗ ИЗПРЕВАРИ МЕРИЛ ЛИНЧ

Втората по големина банка на САЩ Джей Пи Моргън Чейз (J. P. Morgan Chase) за първи път изпревари в бизнеса по гарантиране и управление на емисии щатски ценни книжа най-голямата инвестиционна банка в света - щатската Мерил Линч (Merril Lynch). Пазарният дял на Джей Пи Моргън в бранша се е увеличил с 8.4% през тази година срещу 6.8% ръст за Мерил Линч. Джей Пи Моргън е организирала продажби на ценни книжа за водещи американски компании, между които Дженеръл илектрик, Ексенчър и Юнайтид стейтс стийл. Банката е подмамила групировките, като им е отпуснала заеми и им е удържала по-ниски такси за гарантиране на емисиите от конкурентите. Под ръководството на 51-годишния Стийв Блек - шеф на инвестиционното поделение на Джей Пи моргън за Америка, финансовокредитната институция е спечелила 159 млн. щ. долара комисиони от продажбите на ценни книжа с общ номинал 4.58 млрд. щ. долара през тази година, показват данните, събрани от финансовата информационна агенция Блумбърг. За сравнение, през същия период Мерил Линч е получила 177 млн. щ. долара такси за сделки на обща стойност 3.9 млрд. щ. долара. Комисионите за гарантиране на емисии ценни книжа на Джей Пи Моргън са средно с 1.26% по-ниски, отколкото на Мерил Линч. Някои щатски банки като Ситигруп (Citigroup), Джей Пи Моргън, Бенк ъф Америка (Bank of America) и Уочовайа (Wachovia) вземат по-малко пари за пласирането на ценни книжа заради връзките, които са създали с клиентите си. По информация на Блумбърг средната комисиона на Мерил Линч за гарантиране както на първоначални, така и на допълнителни емисии от акции, е 4.25 процента. За сравнение - цената на Джей Пи Моргън е 3.27 процента. Ситигруп също взема с 32% по-евтино от Мерил, Бенк ъф Америка има 31% по-ниски такси, а Уочовайа начислява 29% по-малко от Мерил Линч. Връзките на най-голямата по пазарна оценка групировка в света Дженеръл Илектрик с Джей Пи Моргън датират от 1878 г., когато Джей Пиърпонт Моргън помага на Томъс Едисън да получи средства за своята компания Едисън илектрик илюминейтинг. А контактите на банката с Юнайтид Стейтс стийл могат да се проследят до 1943 г., когато тя е била мениджър на първоначалната публична емисия на акции на групировката. Джей Пи Моргън убеди някои клиенти на Мерил Линч да сменят обслужващата си банка. Един от тях е Гейлорд ентъртейнмънт (Gaylord Entertainment) - групировка, която притежава и ръководи курорти и конгресни центрове. През април тази година тя нае Джей Пи Моргън и немската Дойче Банк (Deutsche Bank) да продадат фирмени ценни книжа за 222.9 млн. щ. долара, които бяха собственост на основателите на компанията от фамилията Гейлорд. Преди десет години подобна сделка на стойност 168.2 млн. щ. долара бе поръчана на Мерил Линч. Главният изпълнителен директор на Джей Пи Моргън Филип Пърсъл заяви на конференция през май, че интелектуалният капитал на компанията ще й помогне да се пребори с конкурентите. Търговските банки увеличиха пазарния си дял по гарантирането на първоначални публични емисии от 15.8% през 1999-а на 22% през тази година. В последващите продажби на акции делът на 12-те водещи щатски гаранти нарасна от 28.2 на 35.8% през същия период. В момента Джей Пи Моргън е трети в бранша в САЩ след Моргън Стенли (Morgan Stanley) и Голдмън Сакс (Goldman Sachs). За първите пет месеца на тази година Моргън Стенли има около 32% дял от сделки на обща стойност 13.3 млрд. щ. долара, а Голдмън Сакс - 19 процента. Банките доказаха как могат да използват балансовите си средства и богатия набор от услуги, за да вземат връх над останалите финансови играчи, отбелязва Люис Раниери - управител на инвестиционната фирма Хайпириън кепитъл (Hyperion Capital) и бивш заместник-управител на брокерската компания Салъмън брадърс, която днес е част от Ситигруп. Бившият шеф на Ситигруп Санфорд Уейл похарчи 138 млрд. щ. долара, за да изгради групировка, която да обслужва комплексно клиентите си - да отпуска кредити, да гарантира емисии ценни книжа и да предлага услуги за корпоративни сливания и поглъщания. Джей Пи Моргън хвърли 130 млрд. щ. долара за същата цел, а Бенк ъф Америка - 48 млрд. щ. долара. Универсалните банки се придвижват нагоре в хранителната верига - казва Картър Маккелън, управител на инвестиционното банково поделение на Бенк ъф Америка в Ню Йорк. - Необходими са силни, градени с години, а не с месеци връзки на банките с потребителите, конкурентни проучвания за институционални инвеститори и отлични програми за продажба, търговия и разпределение на финансови инструменти.Търговските банки използват по-различна стратегия, за да разширяват инвестиционните си банкови услуги. Те слагат ударението върху мощните си баланси, докато Мерил Линч използва мрежата си от брокери на дребно, чрез които да достигне до повече инвеститори в ценни книжа. Засега този подход дава резултат инвестиционната банка е на пето място в света по гарантиране на емисии от ценни книжа - доста сериозно отстъпление от втората си позиция през 2001 г., констатира Блумбърг.

Facebook logo
Бъдете с нас и във