Банкеръ Weekly

Финансов дневник

ЦЕНТРАЛНИТЕ БАНКЕРИ ЗАПАЗИХА ХЛАДЕН УМ В МИГА НА УДАРА

Докато смаяните жители на Земята се опитваха да асимилират последствията от терористичния акт срещу САЩ преди месец, централните банкери и финансовите министри се мобилизираха да предотвратят паниката на световните финансови пазари. В утрото на атаките срещу Световния търговски център в Ню Йорк и на Пентагона във Вашингтон Алън Грийнспън е в ЦюрихШефът на Федералния резерв току-що е слязъл от самолета, с който трябва да се прибере в САЩ - страната е затворила въздушното си пространство и полетът е отменен. Най-могъщият централен банкер на света отчаяно се нуждае от сигурна и пълна информация за събитията. И той я получава не от кого да е, а от първа ръка. Андреа Митчел - неговата съпруга, която е старшият дипломатически кореспондент на телевизионния канал NBC, се подготвя за интервю на живо от специален вертолет, когато Грийнспън се свързва с нея по мобилния й телефон. Тя набързо обяснява, че след минута ще бъде във въздуха и ще предава директно, и оставя телефона отворен. Така съпругът й за броени минути узнава какво се случва във фаталното септемврийско утро. И осъзнава, че управителите на централните банки и финансовите министри от целия свят са изправени пред може би най-голямото предизвикателство в своята кариера. Признаците на рецесията се трупаха далеч преди световните телевизионни мрежи да започнат да предават ужасяващата гледка на горящите кули-близнаци. Но на 11 септември основната задача е да се преодолее избухналата криза на доверие в институциите, бързо да се вземе правилното решение, да се синхронизират действията и да не се допусне паника на финансовите пазари.От висшия ръководен екип на Федералния резерв във Вашингтон в момента е единственоРоджър Фъргюсън - заместникът на ГрийнспънОт съображения за сигурност почти целият личен състав на щатската централна банка е евакуиран от елегантната сграда в стил арт деко на Конститюшън авеню. Нейният заместник-управител обаче е на поста си и произнася най-лаконичното дори за стандартите на банката изявление: Системата от банки на Федералния резерв е отворена и работи. Тя е готова да посрещне всички нужди от налични средства. Същия ден Федералният резерв налива във финансовата система над 80 млрд. щ. долара и охлажда напрежението.В Европа по това време Еуженио Доминго Соланс член на изпълнителния съвет на Европейската централна банка от испанска страна, се намира в кабинета си в централния офис на банката във Франкфурт. Той тъкмо натиснал бутона на телевизора, за да види как вторият отвлечен пътнически самолет се врязва в южната кула на Световния търговски център в Ню Йорк. Шокът предизвика галванична реакция у него и колегите му. Не всички обаче са на линия. Президентът на ЕЦБ Вим Дуйзенбергпътува за Брюксел. Така че задачата за незабавна реакция на надигащата се криза отвъд Атлантическия океан се пада на Соланс и на Кристиян Нойер - вицепрезидента на банката. Те веднага официално оповестяват готовността на ЕЦБ да осигури необходимата за финансовите пазари ликвидност.В 16.15 ч. по Грийнуич (9.15 ч. в Ню Йорк) френският финансов министър Лоран Фабюсвлиза в кабинета си на шестия етаж на внушителната сграда на френското финансово министерство и бързо свиква ръководителите на отделите. Докато се съсредоточава върху програмата за финансиране на собственото си правителство, Фабюс безуспешно се мъчи да се свърже и с щатския финансов министър Пол О'Нийл. След като не получава връзка, той се обажда на колегите си в Европа - Гордън Браун (министърът на финансите на Великобритания) и Ханс Айхел (финансовия министър на Германия). Идеята му е да чуе мнението им за атентата, преди да обсъди евентуалните последствия от него с френския премиер Лионел Жоспен.Президентът на БундесбанкЕрнст Велтекепък слуша заключителните думи от речта на бившия държавен секретар на САЩ Хенри Кисинджър. Двамата са поканени да изнесат лекции на церемонията по връчването на наградата Предприемач на годината, която се провежда в ремонтираната сграда на Старата опера във Франкфурт. Финалните думи на Кисинджър, че САЩ не са атакувани на собствена територия от нападението срещу Пърл Харбър насам и в момента нямат сериозни врагове, са прекъснати от редактора на местна радиостанция. Той предаде шокиращите новини за събитията във Вашингтон и Ню Йорк, а след секунди на огромния екран на оперната сцена се появяват и горящите кули на Световния търговски център. Велтеке напуска тичешком сградата на операта и се връща в БундесбанкНяколко часа след атаките най-голямата немска и европейска банкаДойче банк (Deutsche Bank) декларира, че дейността й не е сериозно засегната и през следващите дни осигурява необходимата ликвидност на финансовите пазари. Дойче банк се превърна в най-големия клирингов център на сделките в щатски долари на щатските парични пазари и през клиринговата й система преминаха близо 500 млрд. щ. долара.След първоначалния шок банките навлизат във втората фаза и започват да обмислят спешните мерки, които да защитят бизнеса от кризата. Във френскатаБНП Париба (BNP Paribas)е създаден специален комитет за управление на кризата начело с шефа на банката Мишел Пеберо, който заседава всяка вечер. Официални представители на френския банков надзорен орган Комисион банкер (Commission Bancaire) пък започват да проучват дали френските банки са дали жертви и искат финансов анализ на ситуацията.Става ясен и основният проблем - как да се осигури ликвидност и да се изпълнят разплащанията на фона на клиринговите проблеми на Бенк ъф Ню Йорк (Bank of New York) - финансовата институция, служеща като бек-офис и счетоводител на много инвестиционни компании от Уолстрийт и която осъществява клиринг на повече от половината световни сделки с правителствени облигации от четири офиса в Манхатън. Въпреки спешните мерки, предприети от Федералния резерв и от ЕЦБ в часовете след терористичния акт, нуждата от ликвидност се почуства особено остро на следващата сутрин (12 септември). Краткосрочните лихви оувърнайт достигат почти 6.25% - минималната лихва, по която ЕЦБ отпуска кредити в момента. Пазарите са нервни и се налага спешна намеса. Организира се бърз аукцион на ЕЦБ при фиксирана лихва от 4.25%, чрез който на паричните пазари са инжектирани 69.3 млрд. евро. Той е последван от втори подобен търг на 13 септември (четвъртък), когато на пазара са предоставени нови 40.5 млрд. евро.МеждувременноАлън Грийнспънпродължава опитите си да се върне в САЩ. На 12 септември (сряда) той се качва на специален военен самолет заедно с президента на нюйоркския клон на Федералния резерв Уилям Макдонъф, който пък присъства на среща на централните банкери в Базел. Двамата ръководители кацат в щатската военна база в Съфък - Великобритания. Оттам те се прехвърлят на борда на КС 10 - самолет, който зарежда трансатлантическите полети до Вашингтон. По пътя банкерите бързо определят бъдещите си действия. Когато пристигат във Вашингтон в сряда следобед, инжектирането на ликвидност върви добре. Заместник-управителят на Федералния резерв Фъргюсън е уговорил с колегите си от ЕЦБ и Бенк ъф Инглънд серия суапови операции, чрез които чуждестранните централни банки могат да теглят долари за местните банки. В замяна Федералният резерв се ангажира да приема депозити в евро в ЕЦБ и в английски лири в централната банка на Великобритания.Междувременно финансовите министри и централните банкери от Г-7 подготвят спасителна програма, в която е предвидено и намаляване на разходите по кредитите, за да се стимулира реалната икономика и да се увеличи ликвидността. На следващия ден (четвъртък) ЕЦБ не променя основната си лихва и я оставя 4.25%, очевидно очаквайки знак от Федералния резерв. Той идва в началото на следващата седмица (17 септември), когато на извънредно съвещание на паричния комитет FOMC на щатската централна банка във Вашингтон решава да намали с 50 базови точки основната лихва на САЩ. Минути преди да бъде обявено решението, като знак на уважение, то е съобщено на другите големи централни банки. Вим Дуйзенберготново е на път, този път към Хелзинки за конференцията по въвеждането на евробанкнотите и монетите. Така че съобщението на Грийнспън приема неговият заместник Нойер. След интензивни консултации между Франкфурт и Хелзинки ЕЦБ решава да последва Федералния резерв и също да намали основната краткосрочна лихва по еврото с 50 пункта - до 3.75 процента. По-късно основните си лихви намаляват и централните банки на Канада, на Швейцария, на Швеция, а на следващия ден - и на Великобритания. Последната промяна на щатските лихви стана тази седмица - на 2 октомврина редовното заседание на паричния комитет на Федералния резерв. Те отново бяха намалени с по 50 базови точки и вече са на най-ниските си ниво от 40 години насам. Дали това ще помогне или ще се наложат още спешни спасителни мерки, ще покаже бъдещето.

Facebook logo
Бъдете с нас и във